Dow Jones à 20.000 points et dette publique américaine à 20.000 milliards de dollars, est-ce juste une coïncidence ?

Le niveau actuel du Dow Jones montre que le « boom du marché boursier » a principalement été alimenté par la dette.

Mercredi 25 Janvier 2017, le Dow Jones a franchi à la hausse le seuil symbolique des 20.000 points pour la première fois de son histoire, et cela arrive au moment où la dette publique américaine est sur le point de dépasser les 20.000 milliards de dollars. Est-ce juste une coïncidence ? Comme vous le verrez ci-dessous, il y a eu une très forte corrélation entre la progression de la dette publique américaine et celle de l’indice Dow Jones et ce depuis très longtemps.

Par exemple, lorsque Ronald Reagan était arrivé à la Maison Blanche en Janvier 1981, la dette publique américaine venait de franchir à la hausse les 994 milliards de dollars et le Dow Jones se situait à 951 points. Et comme vous pouvez le voir sur le graphique qui provient du site goldswitzerland dont le rédacteur en chef est Egon Von Greyerz, la dette publique américaine a augmenté au même rythme que l’indice Dow Jones et ce tout au long des différentes administrations américaines.Durant les années Clinton, le Dow Jones avait un peu d’avance par rapport au niveau de la dette publique américaine, mais lors des années Bush, un réajustement s’est opéré ce qui les a remis approximativement au même niveau.

En réalité, l’envers du décor est bien sombre puisque l’Amérique vit au-dessus de ses moyens et ce depuis des décennies. Sa «prospérité» ne repose que sur un endettement frénétique, et affirmer le contraire n’est qu’un mensonge.

Nous n’aurions jamais vu l’indice Dow Jones à plus de 20.000 points, si Barack Obama et le Congrès n’avaient pas créé 9300 milliards de dollars d’endettement supplémentaires au cours des huit dernières années.

Malheureusement, la plupart des gens ne comprennent pas cela, et les médias évoquent le franchissement des 20.000 points par le Dow Jones comme s’il s’agissait d’un succès historique…

L’indice Dow Jones a vu le jour le mardi 26 mai 1896. Il reflète les plus puissantes entreprises américaines, et depuis 119 ans, il a servi d’unité de mesure de l’état de santé de l’économie américaine. Cet indice a connu 22 présidents, 22 récessions, une grande dépression, au moins deux crash et d’innombrables hausses, corrections. Or le Mercredi 25 Janvier 2017, pour la première fois de son histoire, le Dow Jones a franchi à la hausse le seuil symbolique des 20.000 points.

Au cours de ce marché haussier cyclique, le second le plus long de toute l’histoire, le Dow Jones a plus que triplé depuis Mars 2009.

Depuis la victoire surprise de Donald Trump à l’élection présidentielle américaine, le Dow Jones a grimpé d’environ 2150 points.

Et il a fallu seulement 64 jours pour voir le Dow Jones passer de 19.000 points à plus 20.000 points. L’indice Dow Jones grimpe à un rythme tout simplement incroyable, et les marchés financiers à travers la planète font tout aussi bien. En réalité, les indices mondiaux n’ont jamais été aussi élevés depuis 19 mois.

Les indices viennent d’atteindre un niveau jamais observé depuis les bulles de 1929, 2000 et 2007

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Et à partir de maintenant, que va t-il se passer ?

Eh bien, si Donald Trump veut voir l’indice Dow Jones atteindre les 30.000 points sous sa présidence, alors l’histoire nous montre qu’il aura besoin de faire grimper la dette publique américaine à 30.000 milliards de dollars.

Bien entendu, ce serait une folie absolue même si c’est en quelque sorte possible. Chaque dollar supplémentaire d’endettement détruit un peu plus l’avenir des Etats-Unis, et à un moment donné, lorsque cette dette aura atteint un certain niveau, elle finira par éclater.

Mais vous ne pouvez dire ce que je viens de vous expliquer à la plupart des « experts financiers » car la majorité d’entre eux pensent que sur un temps très long, le marché ne fait que monter…

« Sur un temps très long, le marché ne fait que monter » selon Todd Morgan, président de Bel Air Investment Advisors. « Ce qu’il faut retenir, c’est que peu importe les guerres, les récessions, les élections, les destitutions, les crises financières, et autres événements majeurs, l’investissement à long terme dans les actions est payant et est créateur de richesses.
… Nous expliquons à nos clients qu’on ne peut pas anticiper les marchés mais qu’il faut avoir une vision sur le long terme. Maintenir le cap. Je pense que durant les années qui me restent à vivre, je verrais le Dow Jones à 30.000 points, et que mes petits enfants le verront atteindre les 50.000 points ».

Sincèrement, j’espère que les marchés vont continuer de grimper. Mais personne ne peut nier que les valorisations actuelles sont déjà totalement surévaluées, et pour que cette hausse puisse se poursuivre, il n’y a qu’une seule solution, ce sera en s’endettant davantage.

Mais pour l’instant, l’euphorie est de rigueur partout, et la plupart des experts s’attendent à ce que le Dow Jones atteigne de nouveaux sommets historiques. En fait, CNBC explique qu’à chaque fois que le Dow Jones atteint un nouveau sommet comme celui qu’il vient de franchir, cela signifie généralement de bonnes choses pour les investisseurs…

CNBC a examiné les données du marché au cours des 30 dernières années et s’est concentré sur les moments où le Dow Jones avait atteint d’importants seuils comme celui des 2000, 3000, 4000 … et ainsi de suite jusqu’au 19.000 points qui viennent d’être atteints au mois de Novembre dernier. Dans ces moments, les investisseurs peuvent généralement s’attendre à ce que les traders poussent les marchés encore plus haut, selon les données de Kensho. Non seulement le Dow Jones monte, mais il surpasse l’indice S&P 500.

Mais comme l’a expliqué USA Today, tous les Américains ne profitent pas du rallye haussier des marchés…

Les laissés-pour-compte de l’économie Américaine…Et ils sont des millions !

La rupture est arrivée quatre jours de bourse seulement après l’investiture de Donald Trump, moment où le milliardaire a réaffirmé son engagement à vouloir renforcer l’économie américaine, à créer plus d’emplois et à augmenter les salaires des travailleurs américains. Pourtant, près de la moitié des Américains n’ont pas bénéficié du soit disant « Rallye Trump », qui a généré plus de 2200 milliards de dollars de gains sur l’indice Wilshire 5000 depuis le jour des élections. Et la raison en est simple: seulement 52% des Américains interrogés en Avril dernier par l’institut de sondage américain Gallup ont expliqué avoir investi de l’argent dans les actions – soit le plus faible taux d’actionnariat depuis que Gallup a lancé cette enquête il y a 19 ans et ce taux est en forte baisse de 65% par rapport à son niveau de 2007 juste avant la crise financière.

Espérons que les marchés puissent continuer à monter aussi longtemps que possible.

Mais vous savez très bien que cette hausse des indices ne peut pas durer indéfiniment.

Depuis des décennies, l’endettement des Etats-Unis a connu une croissance beaucoup plus rapide que celle de son PIB. Et on sait que cette situation n’est pas tenable. A un moment donné, ils auront accumulé une dette tellement gigantesque que leur système financier finira par s’effondrer.

Beaucoup étaient convaincus que l’indice Dow jones atteindrait les 20.000 points avant que la dette publique américaine n’atteigne les 20.000 milliards de dollars, et c’est ce qu’il vient de se passer.

Alors, jusqu’où va monter l’indice Dow Jones avant que la bulle n’éclate ?

C’est une très bonne question dont je crois que personne n’a la réponse.

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Mais pour Donald Trump, ca va lui poser un réel problème.

Soit il continue de s’endetter aussi longtemps que possible, soit il décide d’appliquer une cure d’austérité.

Si l’on essaie de faire face maintenant aux problèmes d’endettement que connait l’Amérique, alors nous verrons presque immédiatement son économie s’effondrer.

Mais par contre si l’Amérique décide de continuer sur la voie de l’endettement, alors la situation continuera de s’aggraver à long terme.

Si l’Amérique essaie de retarder l’inévitable indéfiniment, de toute manière à un moment donné, ce seront les dures lois de l’économie qui prendront les décisions difficiles à sa place.

Alors laissez-nous célébrer le franchissement à la hausse des 20.000 points par le Dow Jones, mais retenons surtout qu’il est plus probable de revoir le Dow Jones à 10.000 points avant qu’il n’atteigne les 30.000 points.

Source: theeconomiccollapseblog – Lire les précédents articles de Michael Snyder

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